- بخش يك – تعاريف و اصطلاحات:
- ماده يك:
اصطلاحات و واژه‌هايي كه در ماده 1 قانون بازار اوراق بهادار جمهوري اسلامي ايران مصوب آذرماه 1384 مجلس شوراي اسلامي، آئين‌نامة معاملات در شركت بورس اوراق بهادار تهران، دستورالعمل نحوة انجام معاملات در بورس اوراق بهادار تهران، دستورالعمل اجرايي نحوۀ انجام معاملات اوراق بهادار در فرابورس ايران و دستورالعمل اجرايي نحوۀ انجام معاملات اوراق بهادار در بازار پايۀ فرابورس ايران تعريف شده‌اند، به همان مفاهيم در اين دستورالعمل به كار رفته‌اند. واژه‌هاي ديگر داراي معاني زير مي‌باشند:
- بند يك:
اطلاعية عرضة اوليه: اطلاعيه‌اي است كه توسط بورس، جهت عرضۀ اوليه، طبق فرم مصوب بورس و براساس مقررات منتشر ميشود.
- بند يك:
-
- بند دو:
اطلاعيۀ پذيره نويسي: اطلاعيه اي است كه توسط بورس، جهت پذيره نويسي، طبق فرم مصوب بورس و بر اساس مقررات منتشر مي شود.
- بند دو:
-
- بند سه:
بورس: بورس اوراق بهادار تهران يا فرابورس ايران حسب مورد است.
- بند سه:
-
- بند چهار:
دامنة قيمت: پايين‌ترين تا بالاترين قيمت در دورة سفارش گيري است كه سفارش‌هاي دريافتي از مشتريان از طريق كارگزار در آن بازه ثبت مي شود.
- بند چهار:
-
- بند پنج:
پذيرش: حسب مورد، دستورالعمل پذيرش اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران و دستورالعمل پذيرش، عرضه و نقل وانتقال اوراق بهادار در فرابورس ايران مصوب هيأت مديرة سازمان است.
- بند پنج:
-
- بند شش:
دورة سفارش گيري: دورة زماني است كه طي آن، سفارش‌هاي خريد مشتريان درهر روش عرضه ، در سامانة معاملات ثبت ميشود.
- بند شش:
-
- بند هفت:
روش عرضه: عبارت از عرضه به قيمت ثابت، عرضه به روش حراج، عرضه به روش گشايش، عرضه به روش ثبت سفارش و عرضه به روش تركيبي است.
- بند هفت:
-
- بند هشت:
تخصيص به روش تسهيم: در اين روش در هر مرحله از تخصيص اوراق بهادار، تعداد حداقل ورقۀ بهادار قابل تخصيص تعيين شده توسط بورس به هر كد مالكيت متقاضي خريد در سامانه معاملاتي تخصيص داده شده و اين روند تا تخصيص كامل تمامي اوراق بهادار قابل عرضه ادامه مييابد.
- بند هشت:
-
- بند نه :
تعهد خريد: حداكثر ميزاني از اوراق بهادار است كه در روز عرضه، خريد آن توسط متعهد خريد، تعهد ميشود.
- بند نه :
-
- بند ده:
متعهد خريد: نهاد مالي تحت نظارت سازمان است كه طبق قرارداد مربوطه و ضوابط اين دستورالعمل و دستورالعمل پذيرش، تعهد خريد اوراق بهادار و ارزش گذاري آن را بر عهده مي گيرد و موضوع فعاليت آن مطابق با اساسنامه ارزش گذاري اوراق بهادار و تعهد خريد يا پذيره نويسي مي باشد.
- بند ده:
-
- بند يازده:
متعهد عرضه: حسب مورد ناشر يا دارندگان اوراق بهادار هستند كه انجام عرضه را تعهد مي‌نمايند و نام ايشان توسط بورس در اطلاعية مربوطه اعلام ميشود.
- بند يازده:
-
- بند دوازده:
عرضۀ اوليه: اولين عرضۀ اوراق بهادار در بورس مي باشد.
- بند دوازده:
-
- بند سيزده:
عرضه به قيمت ثابت: عرضه اي است كه با يك قيمت واحد انجام مي شود.
- بند سيزده:
-
- بند چهارده:
عرضه به روش حراج: عرضه‌اي است كه بر مبناي رقابت خريداران انجام ميشود.
- بند چهارده:
-
- بند پانزده:
عرضه به روش گشايش: عرضه‌اي است كه پس از رقابت همزمان خريداران و فروشندگان با يك حراج ناپيوسته آغاز ميشود.
- بند پانزده:
-
- بند شانزده:
عرضه به روش ثبت سفارش: عرضه‌اي است كه براساس سفارش‌هاي ثبت شده در دورة سفارش گيري انجام ميشود.
- بند شانزده:
-
- بند هفده:
عرضه: عبارت از عرضۀ اوليه يا پذيره نويسي اوراق بهادار حسب مورد است.
- بند هفده:
-
- بند هجده:
حذف شد.
- بند هجده:
-
- بند نوزده:
سرمايه گذار واجد شرايط: منظور صندوق هاي سرمايه گذاري قابل معامله و صندوق هاي سرمايه گذاري مشترك ثبت شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار است.
- بند نوزده:
-
- بند بيست:
عرضه به روش تركيبي: عرضه‌اي است كه در آن در مرحله اول نسبت مشخصي از ورقه بهادار قابل عرضه به روش ثبت سفارش يا روش حراج جهت كشف قيمت به سرمايه‌گذاران واجد شرايط عرضه شده و مابقي در مرحله دوم به قيمت كشف شده به روش قيمت ثابت به ساير سرمايه‌گذاران عرضه ميشود.
- بند بيست:
-
- بند بيست و يك:
قيمت ارزش گذاري شده: قيمت هر ورقه بهادار بر اساس گزارش ارزش گذاري است كه توسط متعهد خريد براي عرضه به روش ثبت سفارش، روش قيمت ثابت، روش تركيبي و روش حراج تعيين مي شود. اين قيمت پس از برگزاري جلسات معارفه و در صورت ضرورت اعمال تعديلات لازم به تشخيص متعهد خريد در گزارش ارزش گذاري نهايي مي شود.
- بند بيست و يك:
-
- بند بيست و دو:
قيمت مبنا: درصدي از قيمت ارزشگذاري شده است كه توسط متعهد عرضه تعيين ميشود.
- بند بيست و دو:
-
- بند بيست و سه:
جلسات معارفه: جلساتي است كه مشاور عرضه و متعهد خريد با اطلاع بورس وطبق رويه مصوب بورس طي چند روز متوالي به منظور معرفي شركت به سرمايه گذاران با هدف بازاريابي براي ورقه بهادار ناشر و اخذ نقطه نظرات سرمايه گذاران، اشخاص داراي مجوز مشاوره سرمايه گذاري، اشخاص داراي مجوز ارزشگذاري اوراق بهادار كه نهايتاً مي تواند موجب بازنگري در قيمت ارزش گذاري شده شود، برگزار مي كنند.
- بند بيست و سه:
-
- بند بيست و چهار:
عرضه موفق: در عرضه به روش قيمت ثابت، ثبت سفارش و حراج به عرضه اي گفته مي شود كه حداقل 50 درصد ميزان ورقه بهادار عرضه شده بدون لحاظ تعهد ايفا شده توسط متعهد خريد در روز عرضه به فروش برسد. همچنين در عرضه به روش تركيبي، عرضة موفق عرضه‌اي است كه طي آن حداقل 80 درصد ميزان ورقه بهادار عرضه شده در مرحله اول عرضه به فروش برسد.
- بند بيست و چهار:
-
- بند بيست و پنج:
مشاور عرضه؛ نهاد مالي داراي مجوز از سازمان كه در خصوص انتشار و عرضه اوراق بهادار مشاوره ارايه مي نمايد و به عنوان رابط اصلي ناشر و بورس، تمام يا بخشي از وظايف ناشر در فرآيند عرضه اوليه را مطابق قرارداد في مابين انجام مي‌دهد. وي همچنين مديريت عرضة اوراق بهادار در هر يك از روش هاي عرضه را بر عهده دارد.
- بند بيست و پنج:
-
- بند بيست و شش:
گزارش ارزش گذاري: گزارشي است كه متعهد خريد در آن ارزش فعلي ورقه بهادار را با بهره گيري از چند روش ارزشگذاري كه حداقل شامل روش خالص ارزش دارايي ها است، جهت عرضه تعيين مي نمايد.
- بند بيست و شش:
- ماده يك:
- بخش دو – ضوابط عمومي عرضه:
- ماده دو:
پس از انتشار اطلاعية عرضة اوليه يا اطلاعيۀ پذيره نويسي توسط بورس، سفارش هاي خريد از طريق كارگزاران اخذ خواهد شد. كليۀ سفارش‌هاي اخذ شده جهت عرضه، بايد به قيمت محدود باشند.
- ماده دو:
-
- ماده سه:
بورس مي‌تواند براي هر مشتري يا هر كارگزار سقف خريد مشخصي تعيين و در اطلاعية عرضۀ اوليه يا اطلاعيۀ پذيره نويسي اعلام نمايد. تعيين سقف خريد براي هر يك از سرمايه گذاران و در هر يك از روش هاي عرضه، به نحوي خواهد بود كه مشمول حداقل نصاب هاي معاملات عمده نشود. سقف خريد توسط بورس براي هر عرضه مشخص و همزمان با اطلاعيه عرضه اطلاع رساني مي شود.
- تبصره يك:
بورس مي‌تواند محدوديت‌هاي موضوع اين ماده را تغيير دهد. اين موضوع بايد در اطلاعيۀ عرضه اوليه يا اطلاعيۀ پذيره نويسي قيد شود. اين تغييرات، قبل از اعمال، بايد از طريق سامانة معاملاتي به اطلاع كارگزاران برسد.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
اعمال تغييرات، حذف يا اصلاح سفارش‌ها مطابق با شرايط اين ماده به دستور بورس توسط كارگزاران بايد انجام شود.
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
عدم رعايت سقف‌هاي موضوع اين ماده و دستورات بورس در اين خصوص، تخلف كارگزار بوده و موضوع، به مرجع رسيدگي به تخلفات ارجاع خواهد شد. در عين حال بورس مي‌تواند سفارش‌هايي كه موجب نقض سقف‌هاي موضوع اين ماده يا دستورات بورس شده است را رأساً اصلاح يا حذف نمايد. در اين موارد، كلية مسئوليت‌هاي احتمالي ناشي از اصلاح يا حذف سفارش بر عهدة كارگزار مربوطه است و بورس مسئوليتي ندارد.
- تبصره سه:
-
- تبصره چهار:
بورس مي تواند محدوديت عدم مشاركت معامله¬گران برخط يا ايستگاه برخط گروهي را اعمال نمايد.
- تبصره چهار:
- ماده سه:
-
- ماده چهار:
محدوديت دامنةنوسان قيمت روزانه بعد از عرضه، در نماد معاملاتي اعمال خواهد شد.
- ماده چهار:
- بخش سه – ضوابط اختصاصي عرضه اوليه:
- فصل يك – ضوابط كلي عرضه اوليه:
- ماده پنج:
انتشار اطلاعيه عرضة اوليه منوط به درج اوراق بهادار براساس دستورالعمل پذيرش و افشاي كامل اطلاعات مطابق با مقررات مربوطه است.
- ماده پنج:
-
- ماده پنج مكرر:
مشاور عرضه موظف است پس از درج نماد معاملاتي در بورس، جهت انجام فرآيند عرضه اوليه با ناشر، متعهد خريد/ متعهدين خريد و متعهد عرضه قرارداد منعقد كند.
- تبصره يك:
در قرارداد منعقد شده بايد تمامي الزامات اين دستورالعمل و كليه مقررات مربوطه لحاظ شده باشد.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
در صورتي كه متعهدين خريد به صورت كنسرسيوم قصد ايفاي تعهد را داشته باشند، بايد كليه اعضاي كنسرسيوم نهادمالي تحت نظارت سازمان باشند و حقوق، وظايف و سقف ميزان تعهد خريد هريك از متعهدين خريد در رابطه با اجراي تعهد خريد در قرارداد في مابين مشخص مي شود. روابط و قرارداد بين نماينده متعهدين خريد با ساير متعهدين خريد بايد مطابق با الزامات اين دستورالعمل و كليه مقررات مربوطه باشد. نماينده متعهدين خريد موظف است قرارداد مذكور و مستندات لازم را حسب درخواست، به بورس ارائه دهد. مسئوليت تهيه و ارائه گزارش ارزشگذاري برعهده نماينده متعهدين خريد مي باشد.
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
عرضۀ اوليه اوراق تأمين مالي ثبت شده نزد سازمان بدون وجود متعهد خريد، صرفاً با اخذ مجوز از سازمان خواهد بود. همچنين عرضه اوليه ساير اوراق بهادار بدون متعهد خريد امكان پذير نخواهد بود.
- تبصره سه:
- ماده پنج مكرر:
-
- ماده پنج مكرر يك:
ارائه اطلاعات خلاف واقع در خصوص مستندات از قبيل اميدنامه، صورت هاي مالي و مستندات حقوقي، توسط مشاور عرضه، متعهد خريد/متعهدين خريد، ناشر و حسابرس و مشاوران حقوقي وي به سازمان و يا بورس مطابق ماده 47 قانون بازار اوراق بهادار جرم محسوب مي شود، همچنين در صورت قصور، تخلف يا ارائه اطلاعات ناقص و خلاف واقع در خصوص عرضه اوليه ناشر، مشاور عرضه، متعهد خريد/ متعهدين خريد، ناشر و حسابرس و مشاوران حقوقي مشمول ماده 43 قانون بازار اوراق بهادار مي شوند.
- ماده پنج مكرر يك:
-
- ماده پنج مكرر دو:
متعهد خريد مسئول اطلاعات ثبت شده در گزارش ارزش گذاري است و در صورت تخلف يا ارائه اطلاعات ناقص و خلاف واقع در خصوص گزارش ارزشگذاري، مشمول ماده 43 قانون بازار اوراق بهادار مي شوند.
- ماده پنج مكرر دو:
-
- ماده شش:
تعداد سهام قابل عرضه در عرضة اولية ناشران دولتي مطابق مقررات مربوط به عرضه‌هاي دولتي و براي ساير ناشران ،معادل حداقل حد نصاب مشخص شده براي سهام شناور آزاد بازار پذيرفته شده، مطابق با دستورالعمل پذيرش مي باشد. مابه التفاوت ميزان سهام عرضه شده در روز عرضه اوليه با حد نصاب اعلامي توسط هيئت پذيرش مي بايست در روز عرضه به كد بازارگردان با قيمت كشف شده جهت اجراي عمليات بازارگرداني منتقل شود. اين انتقال مشمول شرايط اعلامي جهت صدور واحدهاي سرمايه‌گذاري مندرج در اساسنامه صندوق‌هاي سرمايه گذاري اختصاصي بازارگرداني نخواهد بود.- تبصره يك:
تغيير در ميزان عرضة اوليه سهام ناشران، بر اساس اندازه ناشر و با تصويب هيأت پذيرش، امكان‌پذير خواهد بود. به هر ترتيب سهام بايد به گونه‌اي عرضه شود كه حداكثر شش ماه پس از روز عرضۀ اوليه، سهام شناور آزاد شركت حد نصاب‌هاي تعيين شده در دستورالعمل پذيرش را بر اساس بازار و تابلوي مربوطه احراز نمايد.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
متعهد عرضه، مسئول ايفاي تعهدات موضوع اين ماده مي‌باشند.
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
سهام منتقل شده به كاركنان شركت، در محاسبۀ حدنصاب هاي موضوع اين ماده لحاظ نمي گردد.
- تبصره سه:
-
- تبصره چهار:
بازارگردان مكلف است تا 12 ماه پس از زمان عرضه اوليه، قبول و اجراي تقاضاي سهامدار عمده مبني بر ابطال واحدهاي سرمايه‌گذاري يا اخذ وجه را پس از اخذ موافقت بورس عملياتي نمايد.
- تبصره چهار:
- ماده شش:
-
- ماده شش مكرر:
بورس موظف است حداكثر ظرف يك ماه از تاريخ ابلاغ اين دستورالعمل، رويه اجرايي براي فرآيند عرضه اوليه كه حداقل شامل موارد زير است را تصويب و به عموم اعلام نمايد؛
• برگزاري جلسات معارفه ناشر شامل نحوه برگزاري آن، ارائه گزارش ارزشگذاري، ارائه اميدنامه، تعداد و حداقل مدت زمان برگزاري جلسات.
• راه اندازي تارنماي مختص عرضه هاي اوليه جهت ارائه تمامي محتواي الكترونيكي جلسات معارفه ناشران شامل فايل هاي تصويري جلسه، فايل هاي ارائه شده از جمله اميدنامه و ساير مستندات مطرح شده، بلافاصله پس از برگزاري هر جلسه و به منظور بهره مندي عموم سرمايه گذاران.
• امكان طرح سوال و پاسخ براي سرمايه گذاران، اشخاص داراي مجوز مشاوره سرمايه گذاري و اشخاص داراي مجوز ارزشگذاراي اوراق بهادار، مشاور عرضه و متعهد خريد.
• رتبه بندي سالانه مشاوران عرضه، متعهدين خريد، اشخاص داراي مجوز مشاوره سرمايه گذاري و اشخاص داراي مجوز ارزشگذاراي اوراق بهادار بر اساس جلسات معارفه برگزار شده در طي آن سال.
- ماده شش مكرر:
-
- ماده شش مكرر يك:
بر اساس درخواست سهامداران شركت، سهام عرضه شده در تمامي بازارها مي تواند با افزايش سرمايه شركت از طريق سلب حق تقدم از كليه سهامداران و عرضه سهام جديد براي عرضه عمومي و با رعايت مقررات مربوطه انجام شود.
- تبصره:
توزيع نقدي اندوخته صرف سهام بين صاحبان سهام يا كاهش سرمايه بعد از افزايش سرمايه از طريق صرف سهام با سلب حق تقدم، ممنوع مي باشد.
- تبصره:
- ماده شش مكرر يك:
-
- ماده شش مكرر دو:
تعهد متعهد خريد در عرضه هاي موفق قابل اجرا است و معادل كل ورقه بهادار باقيمانده در روز عرضه و پس از تخصيص ورقه بهادار به متقاضيان خريد مي باشد. در هر حال، مسئوليت اجراي تعهد خريد اوراق بهادار بر عهدة مشاور عرضه خواهد بود.
- تبصره يك:
تعهد متعهد خريد صرفا محدود به روز عرضه اوليه ورقه بهادار و پس از تخصيص آن به متقاضيان خريد مي باشد و متعهد در مورد عرضه هاي ديگر ناشر تعهدي نخواهد داشت.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
متعهد خريد تا 180 روز پس از تاريخ عرضه اوليه امكان عرضه اوراق بهادار خريداري شده را نخواهد داشت. در صورت لزوم و به تشخيص بورس عرضه توسط متعهد/متعهدين خريد به ميزان اعلامي بورس امكان‌پذير خواهد بود.
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
متعهد خريد و در صورت ايفاي تعهد در قالب كنسرسيوم، نماينده متعهدين خريد و سهامداران عمده وي نبايد با ناشر به صورت مستقيم يا غير مستقيم تحت مديريت يا كنترل شخص يا اشخاص واحد باشند.
- تبصره سه:
- ماده شش مكرر دو:
-
- ماده شش مكرر سه:
پنجاه درصد از سهام خريداري شده در روز عرضه اوليه توسط سرمايه‌گذاران واجد شرايط، تا 90 روز پس از تاريخ عرضه اوليه بدون مجوز بورس، امكان عرضه نخواهد داشت. شركت سپرده گذاري مركزي موظف است زير ساخت و اقدامات فني در خصوص اجراي اين موضوع را فراهم نمايد. در هر حال بورس موظف است از تاييد معاملاتي كه موجب نقض اين ماده مي شود جلوگيري بعمل آورد.
- تبصره:
بورس بايد تعداد و قيمت سهام تخصيص داده شده به سرمايه‌گذاران واجد شرايط را به تفكيك مشخصات هر سرمايه‌گذار واجد شرايطي كه در عرضه اوليه شركت نموده است، در روز عرضه اوليه افشا نمايد.
- تبصره:
- ماده شش مكرر سه:
-
- ماده هفت:
عرضۀ اوليۀ اوراق بهادار منوط به سپرده‌گذاري حداقل تعيين‌شده توسط هيأت پذيرش، طي مهلت مقرر توسط آن هيأت است.
- ماده هفت:
-
- ماده هشت:
روش عرضه اوليه به پيشنهاد متعهد خريد و از ميان روش هاي اعلامي هيات پذيرش و پس از موافقت بورس تعيين مي شود.
- ماده هشت:
-
- ماده هشت مكرر:
بورس مي تواند براي شركت هاي تعيين شده توسط هيات پذيرش و يا شركت هاي با ارزش بازار سهام شناور كمتر مساوي 5000 ميليارد ريال تمام سهام قابل عرضه را به هر يك از روش هاي عرضه به قيمت ثابت، ثبت سفارش و حراج، صرفاً به سرمايه گذاران واجد شرايط تخصيص دهد.
- تبصره يك:
بورس مي تواند معاملات ثانويه سهام شركت هاي عرضه اوليه شده موضوع اين ماده را محدود به سرمايه گذاران حرفه اي نمايد. شرايط سرمايه گذاران حرفه اي توسط هيات مديره بورس تعيين و اعلام مي شود.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
آخرين گزارش ارزش گذاري متعهد خريد، مبناي تعيين ارزش بازار سهام شناور موضوع اين ماده خواهد بود.
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
بورس مي‌تواند با توجه به حجم و ارزش كل عرضۀ اوليه يك يا تركيبي از صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري در اوراق بهادار با درآمد ثابت، در سهام و مختلط را به عنوان سرمايه‌گذار واجد شرايط تعيين نمايد.
- تبصره سه:
- ماده هشت مكرر:
-
- ماده هشت مكرر يك:
حدود وظايف و مسئوليت‌هاي في مابين مشاور عرضه و متعهد عرضه و همچنين حق‌الزحمة مشاور عرضه در چارچوب سقف‌هاي مصوب سازمان، در قراردادي كه به تأييد بورس مي‌رسد، تعيين ميشود.
- ماده هشت مكرر يك:
-
- ماده هشت مكرر دو:
متعهد خريد جهت پذيرش تعهد خريد بايد كفايت سرمايه لازم را جهت ايفاي تعهدات داشته باشد..
- تبصره:
در صورتي كه ايفاي تعهد خريد در قالب كنسرسيوم توسط متعهدين خريد اعلام شده باشد در اين صورت تعهد متعهد خريدي كه ارزشگذاري را انجام داده است و بعنوان نماينده كنسرسيوم مي باشد حداكثر به ميزان 5 برابرسرمايه ثبتي وي يا 35 درصد از كل تعهد خريد هر كدام كمتر باشد، خواهد بود. به هر حال ساير متعهدين خريد در كنسرسيوم نمي توانند به صورت مجزا بيش از تعهد نماينده كنسرسيوم را در تعهد خريد داشته باشند.
- تبصره:
- ماده هشت مكرر دو:
- فصل يك – ضوابط كلي عرضه اوليه:
-
- فصل دو – عرضه اوليه به روش ثبت سفارش:
- ماده نه:
به منظور عرضة اوليه به روش ثبت سفارش، مشاور عرضه پس از برگزاري جلسات معارفه و حداقل 5 روز كاري قبل از آغاز سفارشگيري، گزارشي حداقل شامل مشخصات متعهد خريد، مشاور عرضه، متعهد عرضه، بازارگردان، تاريخ دورة سفارش گيري، گزارش ارزشگذاري ورقه بهادار، قيمت ارزش گذاري شده، قيمت مبنا، دامنة قيمت در سفارش گيري و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه و حسب مورد سقف تعهد خريد را مطابق فرم مصوب بورس پس از تأييد متعهد عرضه به بورس ارسال نمايد. بورس، پس از موافقت با عرضة اوليه، اين اطلاعات را در اطلاعية عرضة اوليه قيد نموده و حداقل 2 روز كاري قبل از روز عرضه و شروع سفارش گيري سهام و حداقل 1 روز كاري قبل از سفارش گيري ساير اوراق بهادار، منتشر مي‌نمايد.
- تبصره يك:
دامنة قيمت در دوره سفارش گيري مثبت و منفي 2 برابر دامنه نوسان روزانه قيمت در حالت عادي نسبت به قيمت مبنا است.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
حذف شد.
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
حذف شد.
- تبصره سه:
-
- تبصره چهار:
حذف شد.
- تبصره چهار:
-
- تبصره پنج:
حذف شد.
- تبصره پنج:
- ماده نه:
-
- ماده ده:
حذف شد.
- ماده ده:
-
- ماده يازده:
حذف شد.- تبصره يك:
حذف شد.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
حذف شد.
- تبصره دو:
- ماده يازده:
-
- ماده يازده مكرر:
در پايان دورة سفارش گيري در صورتي كه عرضه موفق نباشد، عرضه اوليه تا 3 ماه امكان پذير نيست. عرضه اوليه بعدي منوط به انجام كليه مراحل فرآيند عرضه اوليه موضوع ماده 9 اين دستورالعمل است .
- ماده يازده مكرر:
-
- ماده دوازده:
حذف شد.- تبصره يك:
حذف شد.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
حذف شد.
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
حذف شد.
- تبصره سه:
- ماده دوازده:
-
- ماده سيزده:
واحد پاية سفارش، حداقل و حداكثر حجم هر سفارش و زمان ورود سفارش‌ها در دورة سفارش گيري براي هر عرضه اوليه توسط بورس تعيين و قبل از شروع دورۀ سفارش گيري از طريق سايت رسمي بورس و سامانۀ معاملاتي به اطلاع عموم خواهد رسيد.
- ماده سيزده:
-
- ماده چهارده:
كارگزاران موظفند، سفارش‌هاي دريافتي از مشتريان را براساس اولويت زماني دريافت سفارش در دورة سفارش گيري، وارد سامانة معاملات كنند. بديهي است پس از ورود سفارشات به سامانه معاملاتي، اولويت زماني در فرايند تخصيص بدون اثر است.
- تبصره يك:
سفارش‌هاي خريد بايد با كد معاملاتي مشتري ثبت شود و سفارش گيري با كد گروهي صرفاً براي انتقال اوراق بهادار به كاركنان شركت‌ها مجاز است.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
درصورت اعلام بورس، هرخريدار صرفاً مجاز به ورود يك سفارش خريد مي باشد.
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
سفارش‌هاي ثبت شده در دورة سفارش گيري قابل اصلاح يا حذف هستند. پس از پايان اين دوره، ورود، حذف يا اصلاح سفارش‌ها مجاز نيست.
- تبصره سه:
- ماده چهارده:
-
- ماده پانزده:
دورة سفارش گيري حداقل دو ساعت و حداكثر يك روزكاري مي باشد. حداكثر زمان اين دوره براي اوراق بهادار غير از سهام مطابق اعلام بورس مي باشد. ساعت شروع و پايان دورۀ سفارش گيري، توسط بورس تعيين و اعلام ميشود.
- ماده پانزده:
-
- ماده شانزده:
طي دورة سفارش گيري، اطلاعات مربوط به سفارش‌هاي ثبت شده شامل حجم و قيمت سفارش‌ها و متقاضيان خريد منتشر نمي‌شود و كارگزاران، مشاور عرضه و متعهد خريد نيز به اطلاعات مزبور دسترسي ندارند. در پايان دورة سفارش گيري صرفاً اطلاعات حجم و قيمت سفارش‌هاي ثبت شده در اختيار كارگزار تعيين شده توسط مشاور عرضه و متعهد خريد قرار مي گيرد.
- ماده شانزده:
-
- ماده هفده:
در پايان دورۀ سفارش گيري، عرضۀ اوليه اوراق بهادار به شرح زير انجام ميشود.- بند يك:
درصورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده با قيمتي معادل سقف دامنۀ تعيين شده بيش از كل اوراق بهادار قابل عرضه باشد، قيمت عرضه معادل قيمت سقف بوده و اوراق بهادار به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص مييابد.
- بند يك:
-
- بند دو:
در صورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده در دامنه قيمت، مساوي يا بيشتر از تعداد كل اوراق بهادار قابل عرضه باشد، تخصيص اوراق بهادار براساس اولويت قيمت و به قيمت ثبت شده هر سفارش انجام ميشود. در پايين ترين قيمت قابل معامله، چنانچه حجم تقاضا بيشتر از حجم عرضۀ باقيمانده باشد، ميزان باقيمانده به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص مي يابد.
- بند دو:
-
- بند سه:
در صورتي كه عرضه موفق بوده ولي حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده كمتر از تعداد كل اوراق بهادار قابل عرضه باشد متعهد خريد ملزم به ورود سفارش خريد به قيمت ميانگين موزون حجمي سفارشات ثبت شده در عرضه اوليه و به ميزان مابه التفاوت سفارش هاي وارده و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه مي باشد.
- بند سه:
-
- بند چهار:
حذف شد.
- بند چهار:
-
- تبصره يك:
قيمت پاياني ورقۀ بهادار در روز عرضه برابر ميانگين موزون قيمت‌هاي تخصيص يافته در بازار عادي است.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
حذف شد.
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
حذف شد.
- تبصره سه:
- ماده هفده:
-
- ماده هجده:
حذف شد.
- ماده هجده:
- فصل دو – عرضه اوليه به روش ثبت سفارش:
-
- فصل سه – عرضه اوليه به روش گشايش:
- ماده نوزده :
در عرضة اوليه به روش گشايش، نماد معاملاتي بدون دامنة نوسان گشايش مي شود. قيمت پاياني ورقۀ بهادار در روز عرضة اوليه، ميانگين موزون معاملات روزانة ورقۀ مذكور در آن روز خواهد بود.
- تبصره يك:
اطلاعية عرضة اولية موضوع اين ماده، حداقل 2 روز كاري قبل از عرضۀ سهام و 1 روز كاري قبل از عرضۀ ساير اوراق بهادار، توسط بورس منتشر ميشود.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
بورس مي‌تواند كشف قيمت اوراق بهادار موضوع اين ماده را به معاملة حجم مشخصي از اوراق بهادار مشروط كند و در صورت عدم انجام معامله در حجم مشخص شده، معاملات را تأييد نكرده و عرضه را به جلسة ديگري موكول نمايد
- تبصره دو:
-
- تبصره سه:
در عرضۀ اوليه به روش فوق، بايد بخش معيني از اوراق بهادار كه توسط بورس تعيين ميشود، قابل معامله باشد.
- تبصره سه:
- ماده نوزده :
-
- ماده بيست:
بورس مي‌تواند محدوديت‌هايي به شرح ذيل در زمان عرضة اوليه به روش گشايش اعمال نمايد. در صورت اعمال هر يك از اين محدوديت‌ها، بورس ملزم است موضوع را به طور مقتضي قبل از گشايش نماد به منظور دريافت سفارش، اطلاع‌رساني كند:
- بند يك:
ممنوعيت فروش مجدد اوراق بهادار خريداري شده در همان جلسة معاملاتي توسط مشتريان،
- بند يك:
-
- بند دو:
محدوديت خريد در عرضه اوليه توسط برخي از دارندگان اوراق بهادار به تشخيص بورس.- تبصره:
عدم رعايت محدوديت‌هاي اعلامي موضوع اين ماده، تخلف كارگزار بوده و موضوع، به مرجع رسيدگي به تخلفات ارجاع خواهد شد. در عين حال بورس مي‌تواند سفارش‌هايي كه موجب عدم رعايت محدوديت‌هاي موضوع اين ماده شده است را رأساً اصلاح يا حذف نمايد. در اين موارد، كلية مسئوليت‌هاي احتمالي ناشي از اصلاح يا حذف سفارش بر عهدة كارگزار مربوطه است و بورس مسئوليتي ندارد.
- تبصره:
- بند دو:
- ماده بيست:
-
- ماده بيست مكرر:
در خصوص گشايش نمادهاي معاملاتي در بازار پايه، انتشار اطلاعيه عرضه الزامي نبوده و نحوه گشايش نماد اعم از دامنه نوسان، اعمال حجم مبنا، مدت زمان دوره سفارش گيري و شيوه اطلاع رساني توسط هيات مديره فرابورس و حسب شرايط بازار تعيين مي شود.
- ماده بيست مكرر:
- فصل سه – عرضه اوليه به روش گشايش:
-
- فصل چهار – عرضه اوليه به روش حراج:
- ماده بيست مكرر يك:
به منظور عرضه‌ي اوليه به روش حراج، مشاور عرضه پس از برگزاري جلسات معارفه و حداقل 5 روز كاري قبل از آغاز عرضه، گزارشي حداقل شامل مشخصات متعهد خريد، مشاور عرضه، متعهد عرضه، بازارگردان، تاريخ سفارش گيري خريد، گزارش ارزشگذاري ورقه بهادار، قيمت ارزشگذاري شده، سقف تعهد خريد و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه را مطابق فرم مصوب بورس پس از تأييد متعهد عرضه به بورس ارسال نمايد. بورس، پس از موافقت با عرضه‌ي اوليه، اين اطلاعات را در اطلاعيه‌ي عرضه‌ي اوليه قيد نموده و حداقل 2 روز كاري قبل از روز عرضه و شروع سفارش گيري سهام و حداقل 1 روز كاري قبل از سفارشگيري ساير اوراق بهادار، منتشر مي‌نمايد.
- تبصره:
در دوره سفارشگيري، سفارش‌ها بدون محدوديت قيمتي در عرضه به روش حراج ثبت مي‌گردند.
- تبصره:
- ماده بيست مكرر يك:
-
- ماده بيست مكرر دو:
دورة سفارش گيري حداقل دو ساعت و حداكثر يك روزكاري مي باشد. حداكثر زمان اين دوره براي اوراق بهادار غير از سهام مطابق اعلام بورس مي باشد. ساعت شروع و پايان دورۀ سفارش گيري خريد، توسط بورس تعيين و اعلام ميشود.
- ماده بيست مكرر دو:
-
- ماده بيست مكرر سه:
در پايان دوره سفارش گيري، در صورتي كه عرضه موفق نباشد، عرضه اوليه تا 3 ماه امكان پذير نيست. عرضه اوليه بعدي منوط به انجام كليه مراحل فرآيند عرضه اوليه موضوع ماده 20 مكرر يك اين دستورالعمل است.
- ماده بيست مكرر سه:
-
- ماده بيست مكرر چهار:
طي دورة سفارش گيري، اطلاعات مربوط به سفارش‌هاي ثبت شده شامل حجم و قيمت سفارش‌ها و متقاضيان خريد منتشر نمي‌شود و كارگزاران، مشاور عرضه و متعهد عرضه نيز به اطلاعات مزبور دسترسي ندارند. در پايان دوره سفارش گيري، صرفاً اطلاعات حجم و قيمت سفارش‌هاي ثبت شده در اختيار كارگزار تعيين شده توسط مشاور عرضه و متعهد خريد قرار مي گيرد.
- ماده بيست مكرر چهار:
-
- ماده بيست مكرر پنج:
در پايان دوره‌ي سفارشگيري در عرضه به روش حراج، عرضه‌ي اوليه اوراق بهادار به شرح زير انجام ميشود:
1. در صورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده مساوي يا بيشتر از حجم اوراق بهادار قابل عرضه باشد، به سفارش‌ها به ترتيب از بالاترين قيمت و به قيمت سفارش خريد ثبت شده، سهام تخصيص داده ميشود. در پايين‌ترين قيمت قابل معامله، چنانچه حجم تقاضا بيشتر از حجم عرضه‌ي باقيمانده باشد، اوراق بهادار با در نظر گرفتن اولويت زماني تخصيص داده مي شود.
2. در صورتي كه عرضه در مرحله اول موفق بوده ولي حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده كمتر از حجم اوراق بهادار قابل عرضه باشد، به سفارش‌ها به ترتيب از بالاترين قيمت و به قيمت سفارش خريد ثبت شده، سهام تخصيص داده ميشود. در اين حالت متعهد خريد ملزم به ورود سفارش خريد به ميانگين موزون حجم كل سفارشات ثبت شده و به ميزان مابه‌التفاوت سفارش‌هاي وارده و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه مي‌باشد.- تبصره:
قيمت پاياني ورقۀ بهادار در روز عرضه برابر ميانگين موزون قيمت‌هاي تخصيص يافته در بازار عادي است.
- تبصره:
- ماده بيست مكرر پنج:
-
- ماده بيست و يك:
حذف شد.- بند يك:
حذف شد.
- بند يك:
-
- بند دو:
حذف شد.- تبصره :
حذف شد.
- تبصره :
- بند دو:
- ماده بيست و يك:
-
- ماده بيست و دو:
حذف شد.
- ماده بيست و دو:
-
- ماده بيست و سه:
استفاده از كد خريد گروهي ممنوع بوده و كارگزاران براي خريد موظفند با توجه به قيمت درخواست خريدها، اولويت زماني درخواست خريدها و منطقه جغرافيايي كه درخواست خريد در آن از متقاضي اخذ شده است نسبت به خريد اوراق بهادار اقدام نمايند.
- تبصره:
در صورت ناموفق بودن عرضه به دليل عدم عرضه توسط متعهد عرضه، عرضه اوليه بعدي منوط به طي كليه فرايندهاي پذيرش مي‌باشد.
- تبصره:
- ماده بيست و سه:
-
- ماده بيست و چهار:
اوراق بهاداري كه در روز عرضة اوليه به فروش نمي‌رسد و يا معاملة آن تأييد نمي شود، بايد طبق نظر بورس در روزهاي آتي عرضه شود.
- ماده بيست و چهار:
-
- ماده بيست و پنج:
در روز عرضۀ اوليه، صرفاً متعهد عرضه مي‌تواند اوراق خود را عرضه نمايد.
- ماده بيست و پنج:
-
- ماده بيست و شش:
حذف شد.
- ماده بيست و شش:
- فصل چهار – عرضه اوليه به روش حراج:
-
- فصل پنج – عرضه اوليه به روش تركيبي:
- ماده بيست و شش مكرر:
به منظور عرضة اوليه به روش تركيبي، مشاور عرضه پس از برگزاري جلسات معارفه وحداقل 5 روز كاري قبل از آغاز مرحله اول عرضه، گزارشي حداقل شامل مشخصات متعهد خريد، مشاور عرضه، متعهد عرضه، بازارگردان، تاريخ دوره سفارش گيري در مرحله اول، تاريخ دوره عرضه به قيمت ثابت در مرحله دوم، گزارش ارزشگذاري ورقه بهادار، قيمت ارزشگذاري شده، قيمت مبنا (در روش ثبت سفارش)، سقف تعهد خريد و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه به تفكيك در مرحله اول و دوم عرضه را مطابق فرم مصوب بورس پس از تأييد متعهد عرضه به بورس ارسال نمايد. بورس، پس از موافقت با عرضة اوليه، اين اطلاعات را در اطلاعية عرضة اوليه قيد نموده و حداقل 2 روز كاري قبل از روز عرضه و شروع سفارش گيري در مرحله اول در خصوص سهام، و حداقل 1 روز كاري قبل در خصوص ساير اوراق بهادار، منتشر مي‌نمايد.
- تبصره:
دامنة قيمت در دوره سفارشگيري مرحله اول، به روش ثبت سفارش مثبت و منفي 2 برابر دامنه نوسان روزانه قيمت در حالت عادي نسبت به قيمت مبنا است و در روش حراج، در دوره سفارشگيري سفارش ها بدون محدوديت قيمتي ثبت مي گردند. همچنين در مرحله دوم قيمت كشف شده در مرحله اول مبناي عرضه به روش قيمت ثابت خواهد بود.
- تبصره:
- ماده بيست و شش مكرر:
-
- ماده بيست و شش مكرر يك:
تعداد ورقه بهادار قابل عرضه به تفكيك در مرحله اول و دوم عرضه با اعلام متعهد خريد و موافقت بورس تعيين مي شود.
- ماده بيست و شش مكرر يك:
-
- ماده بيست و شش مكرر دو:
ايفاي تعهد توسط متعهد خريد در مرحله دوم عرضه مي باشد. تعهد متعهد خريد در خصوص ورقه بهادار، به ميزان كل ورقه بهادار باقيمانده پس از تخصيص به متقاضيان خريد در مرحله دوم مي باشد.
- ماده بيست و شش مكرر دو:
-
- ماده بيست و شش مكرر سه :
در پايان مرحله اول عرضه، در صورتي كه عرضه در اين مرحله موفق نباشد، عرضه اوليه تا 3 ماه امكان پذير نيست. عرضه اوليه بعدي منوط به انجام كليه مراحل فرآيند عرضه اوليه موضوع ماده 26 مكرر اين دستورالعمل است.
- تبصره:
در صورت ناموفق بودن عرضه به دليل عدم عرضه توسط متعهد عرضه، عرضه اوليه بعدي منوط به طي كليه فرايندهاي پذيرش مي‌باشد.
- تبصره:
- ماده بيست و شش مكرر سه :
-
- ماده بيست و شش مكرر چهار:
دورة سفارش گيري حداقل دو ساعت و حداكثر يك روزكاري مي باشد. حداكثر زمان اين دوره براي اوراق بهادار غير از سهام مطابق اعلام بورس مي باشد. ساعت شروع و پايان دورۀ سفارش گيري خريد، توسط بورس تعيين و اعلام ميشود.
- ماده بيست و شش مكرر چهار:
-
- ماده بيست و شش مكرر پنج:
در طي مرحله اول و دوم، اطلاعات مربوط به سفارش‌هاي ثبت شده شامل حجم و قيمت سفارش‌ها و متقاضيان خريد منتشر نمي‌شود و كارگزاران، مشاور عرضه و متعهد عرضه نيز به اطلاعات مزبور دسترسي ندارند. در پايان هر مرحله صرفاً اطلاعات حجم و قيمت سفارش‌هاي ثبت شده در اختيار كارگزار تعيين شده توسط مشاور عرضه و متعهد خريد قرار مي گيرد.
- ماده بيست و شش مكرر پنج:
-
- ماده بيست و شش مكرر شش:
- بند يك:
در پايان دوره‌ي سفارش گيري مرحله اول به روش ثبت سفارش، عرضه‌ي اوليه اوراق بهادار به شرح زير انجام ميشود:
الف: در صورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده در مرحله اول با قيمتي معادل سقف دامنۀ تعيين شده بيش از كل اوراق بهادار قابل عرضه در اين مرحله باشد، قيمت عرضه در مرحله اول معادل قيمت سقف بوده و اوراق بهادار به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص داده مي شود. در مرحله دوم، عرضه به قيمت ثابت و در سقف قيمت مرحله اول انجام مي شود.. در پايان اين دوره، در صورتي كه حجم سفارش هاي خريد بيشتر از اوراق بهادار قابل عرضه باشد، اوراق بهادار به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص داده مي شود. در غير اين صورت، عرضۀ اوراق بهادار به هر كد معاملاتي معادل سفارش هاي خريد ثبت شده در سامانۀ معاملات خواهد بود. در صورت باقي ماندن سهام قابل عرضه، متعهد خريد ملزم به ورود سفارش خريد به قيمت ثابت و در سقف قيمت مرحله اول و به ميزان مابه التفاوت سفارش هاي وارده و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه مي باشد.ب: در صورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده در مرحله اول و در دامنه قيمت، مساوي يا بيشتر از تعداد كل اوراق بهادار قابل عرضه در اين مرحله باشد، تخصيص اوراق بهادار براساس اولويت قيمت و به قيمت ثبت شده هر سفارش انجام ميشود. در پايين ترين قيمت قابل معامله، چنانچه حجم تقاضا بيشتر از حجم عرضۀ باقيمانده باشد، ميزان باقيمانده به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص مي يابد. در مرحله دوم، عرضه به قيمت ثابت و معادل قيمت ميانگين موزون حجمي در مرحله اول بوده و در پايان اين دوره، در صورتي كه حجم سفارش هاي خريد بيشتر از اوراق بهادار قابل عرضه باشد، اوراق بهادار به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص داده مي شود. در غير اين صورت، عرضۀ اوراق بهادار به هر كد معاملاتي معادل سفارش هاي خريد ثبت شده در سامانۀ معاملات خواهد بود. در صورت باقي ماندن سهام قابل عرضه، ،متعهد خريد ملزم به ورود سفارش خريد به قيمت ثابت و معادل قيمت ميانگين موزون حجمي در مرحله اول و به ميزان مابه التفاوت سفارش هاي وارده و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه مي‌باشد.ج: در صورتي كه عرضه در مرحله اول موفق بوده ولي حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده در مرحله اول كمتر از تعداد كل اوراق بهادار قابل عرضه در اين مرحله باشد، عرضه به قيمت ثبت شده هر سفارش انجام مي شود و حجم باقي مانده جهت تخصيص به ساير سرمايه گذاران به مرحله دوم منتقل مي شود. در مرحله دوم، عرضه به قيمت ثابت و معادل قيمت ميانگين موزون حجمي مرحله اول بوده و در پايان اين دوره، در صورتي كه حجم سفارش هاي خريد بيشتر از اوراق بهادار قابل عرضه باشد، اوراق بهادار به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص داده مي شود. در غير اين صورت، عرضۀ اوراق بهادار به هر كد معاملاتي معادل سفارش هاي خريد ثبت شده در سامانۀ معاملات خواهد بود. در صورت باقي ماندن سهام قابل عرضه،متعهد خريد ملزم به ورود سفارش خريد به قيمت ثابت و معادل قيمت ميانگين موزون حجمي مرحله اول و به ميزان مابه التفاوت سفارش هاي وارده و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه مي‌باشد.
- بند يك:
-
- بند دو:
در پايان دوره‌ي سفارشگيري مرحله اول به روش حراج، عرضه‌ي اوليه اوراق بهادار به شرح زير انجام ميشود:الف: در صورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده مساوي يا بيشتر از حجم اوراق بهادار قابل عرضه باشد، به سفارش‌ها به ترتيب از بالاترين قيمت و به قيمت سفارش خريد ثبت شده، سهام تخصيص داده ميشود. در پايين‌ترين قيمت قابل معامله، چنانچه حجم تقاضا بيشتر از حجم عرضه‌ي باقيمانده باشد، اوراق بهادار با در نظر گرفتن اولويت زماني تخصيص داده مي شود. در مرحله دوم، عرضه به قيمت ثابت و معادل قيمت ميانگين موزون حجمي در مرحله اول بوده و در پايان اين دوره، در صورتي‌كه حجم سفارش‌هاي خريد بيشتر از اوراق بهادار قابل‌عرضه باشد، اوراق بهادار به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص داده مي شود. در غير اين‌صورت، عرضه‌ي اوراق بهادار به هر كد معاملاتي معادل سفارش‌هاي خريد ثبت شده در سامانه‌ي معاملات خواهد بود. در صورت باقي ماندن سهام قابل عرضه، ،متعهد خريد ملزم به ورود سفارش خريد به قيمت ثابت و به ميزان مابه‌التفاوت سفارش‌هاي وارده و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه مي‌باشد.ب: در صورتي كه عرضه در مرحله اول موفق بوده ولي حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده كمتر از حجم اوراق بهادار قابل عرضه باشد، به سفارش‌ها به ترتيب از بالاترين قيمت و به قيمت سفارش خريد ثبت شده، سهام تخصيص داده ميشود و حجم باقي مانده جهت تخصيص به ساير سرمايه گذاران به مرحله دوم منتقل ميشود. در مرحله دوم، عرضه به قيمت ثابت و معادل قيمت ميانگين موزون حجمي مرحله اول بوده و در پايان اين دوره، در صورتي‌كه حجم سفارش‌هاي خريد بيشتر از اوراق بهادار قابل‌عرضه باشد، اوراق بهادار به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص داده مي شود. در غير اين‌صورت، عرضه‌ي اوراق بهادار به هر كد معاملاتي معادل سفارش‌هاي خريد ثبت شده در سامانه‌ي معاملات خواهد بود. در صورت باقي ماندن سهام قابل عرضه،متعهد خريد ملزم به ورود سفارش خريد به قيمت ثابت و به ميزان مابه‌التفاوت سفارش‌هاي وارده و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه مي‌باشد.
- بند دو:
-
- تبصره يك:
بورس موظف است سهميه انتقالي از مرحله اول به مرحله دوم جهت تخصيص به ساير سرمايه گذاران را در روز پايان مرحله اول به عموم اطلاع رساني كند.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
قيمت پاياني ورقۀ بهادار در روز عرضه برابر قيمت ثابت تخصيص يافته در مرحله دوم عرضه در بازار عادي است
- تبصره دو:
- ماده بيست و شش مكرر شش:
- فصل پنج – عرضه اوليه به روش تركيبي:
-
- فصل شش – عرضه اوليه به روش قيمت ثابت:
- ماده بيست و شش مكرر هفت:
به منظور عرضة اوليه به روش قيمت ثابت، مشاور عرضه پس از برگزاري جلسات معارفه و حداقل 5 روز كاري قبل از روز عرضه، گزارشي حداقل شامل مشخصات متعهد خريد، مشاور عرضه، متعهد عرضه، بازارگردان، تاريخ دوره سفارش گيري، گزارش ارزشگذاري ورقه بهادار، قيمت ارزش گذاري شده، قيمت مبنا، سقف تعهد خريد و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه را مطابق فرم مصوب بورس پس از تأييد متعهد عرضه به بورس ارسال نمايد. بورس، پس از موافقت با عرضة اوليه، اين اطلاعات را در اطلاعية عرضة اوليه قيد نموده و حداقل 2 روز كاري قبل از روز عرضه در و شروع سفارش گيري سهام و حداقل 1 روز كاري قبل از سفارش گيري ساير اوراق بهادار، منتشر مي‌نمايد.
- تبصره:
قيمت مبنا به عنوان قيمت عرضه در دوره سفارش گيري در عرضه به روش قيمت ثابت مي باشد.
- تبصره:
- ماده بيست و شش مكرر هفت:
-
- ماده بيست و شش مكرر هشت:
در اين روش، عرضه با قيمت مبنا انجام ميشود. سفارش هاي خريد تا پايان دورۀ اعلام شده توسط بورس در سامانه ثبت مي شوند. در پايان اين دوره، در صورتي كه حجم سفارش هاي خريد بيشتر از اوراق بهادار قابل عرضه باشد، اوراق بهادار به شيوه تخصيص به روش تسهيم، تخصيص داده مي شود. در صورتي كه عرضه موفق بوده ولي حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده كمتر از تعداد كل اوراق بهادار قابل عرضه باشد، عرضۀ اوراق بهادار به هر كد معاملاتي معادل سفارش هاي خريد ثبت شده در سامانۀ معاملات خواهد بود و متعهد خريد ملزم به ورود سفارش خريد به قيمت مبنا و به ميزان مابه التفاوت سفارش هاي وارده و تعداد اوراق بهادار قابل عرضه مي باشد.
- تبصره:
قيمت پاياني ورقۀ بهادار در روز عرضه برابر قيمت مبنا است.
- تبصره:
- ماده بيست و شش مكرر هشت:
-
- ماده بيست و شش مكرر نه:
در پايان دوره سفارش گيري در صورتي عرضه موفق نباشد، عرضه اوليه تا 3 ماه امكان¬پذير نيست. عرضه اوليه بعدي منوط به انجام كليه مراحل فرآيند عرضه اوليه موضوع ماده 26 مكرر هفت اين دستورالعمل است.
- ماده بيست و شش مكرر نه:
-
- ماده بيست و شش مكرر ده:
دورة سفارش گيري حداقل دو ساعت و حداكثر يك روزكاري مي باشد. حداكثر زمان اين دوره براي اوراق بهادار غير از سهام مطابق اعلام بورس مي باشد. ساعت شروع و پايان دورۀ سفارش گيري خريد، توسط بورس تعيين و اعلام ميشود.
- ماده بيست و شش مكرر ده:
-
- ماده بيست و شش مكرر يازده:
طي دورة سفارش گيري، اطلاعات مربوط به سفارش‌هاي ثبت شده شامل حجم سفارش‌ها و متقاضيان خريد منتشر نمي‌شود و كارگزاران، مشاور عرضه و متعهد عرضه نيز به اطلاعات مزبور دسترسي ندارند. در پايان دوره سفارش گيري، صرفاً اطلاعات حجم سفارش‌هاي ثبت شده در اختيار كارگزار تعيين شده توسط مشاور عرضه و متعهد خريد قرار مي گيرد.
- ماده بيست و شش مكرر يازده:
- فصل شش – عرضه اوليه به روش قيمت ثابت:
- بخش چهار – ضوابط اختصاصي پذيره نويسي:
- فصل يك – ضوابط كلي پذيره نويسي :
- ماده بيست و هفت:
پذيره نويسي اوراق بهادار بر اساس مجوزهاي مربوطه و در بازاري كه ورقه بهادار در آن درج خواهد شد، انجام مي شود.
- تبصره يك:
پذيره نويسي حق تقدم استفاده نشده و سلب حق تقدم در خصوص سهام شركت هاي پذيرفته يا درج شده بر اساس مقررات مربوطه در “دستورالعمل اجرايي نحوه انجام معاملات اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران ” يا “دستورالعمل اجرايي نحوۀ انجام معاملات اوراق بهادار در فرابورس ايران” انجام مي شود.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
پذيره نويسي ساير اوراق بهاداردر فرابورس، در بازار سوم فرابورس انجام مي شود.
- تبصره دو:
- ماده بيست و هفت:
-
- ماده بيست و هشت:
روش عرضه در پذيره نويسي اوراق بهادار، توسط سازمان تعيين مي گردد.- تبصره يك:
در خصوص اوراق بهاداري كه مجوز انتشار آن توسط سازمان يا بانك مركزي جمهوري اسلامي ايران صادر مي گردد، شرايط تعيين شده در آن مجوز ملاك خواهد بود.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
در صورت پذيره‌نويسي اوراق تأمين مالي با مجوز سازمان در بورس، اين اوراق پذيرفته شده محسوب شده و امكان معاملات ثانويه آن فراهم مي‌باشد.
- تبصره دو:
- ماده بيست و هشت:
-
- ماده بيست و نه:
درخصوص پذيره نويسي سهام شركت هاي در شرف تأسيس، در صورتي كه طبق بيانية ثبت مقرر شود كه بخشي از پذيره نويسي سهام از طريق شبكة بانكي انجام شود، اين سهام مي‌تواند طي دورة پذيره‌نويسي از طريق شبكه مذكور فروخته شود. در پايان هر روز از دورة پذيره‌نويسي بر اساس وجوه واريزي به حساب بانكي مربوطه و اعلام كارگزار، بورس سهام پذيره نويسي شده را به كد واسط منتقل مي‌نمايد. كارگزار بايد طي مدت حداكثر 10 روز پس از پايان دورة پذيره‌نويسي، فهرست خريداران سهام را مطابق فرم شركت سپرده گذاري مركزي، به آن شركت و بورس ارايه نمايد تا سهام خريداري شده به كد مشتريان تخصيص يابد. در صورت عدم اراية تمام يا قسمتي از كدهاي معاملاتي، سهام باقيمانده به كد معاملاتي كارگزار منتقل ميشود.
- تبصره :
كد واسط با اعلام بورس توسط شركت سپرده گذاري مركزي صادر ميشود.
- تبصره :
- ماده بيست و نه:
-
- ماده سي :
جهت پذيره نويسي اوراق بهاداردر بورس بايد حداقل 5روز كاري قبل از زمان عرضة پيشنهادي، مدارك و اطلاعات زير، حسب مورد به بورس ارايه گردد:
- بند يك:
اعلاميۀ پذيره‌نويسي و بيانية ثبت حسب مورد.
- بند يك:
-
- بند دو:
تاييديه شركت سپرده گذاري مركزي مبني بر سپرده شدن اوراق بهادار مورد پذيره نويسي.
- بند دو:
-
- بند سه:
اعلام شرايط در نظر گرفته شده براي كارگزاران خريدار.
- بند سه:
-
- بند چهار:
نحوه تسويه و پاياپاي وجوه معاملات.
- بند چهار:
-
- بند پنج:
اطلاعات و مداركي كه كارگزاران خريدار در زمان پذيره نويسي بايد از خريداران اخذ و به ناشر ارايه نمايند، از قبيل مشخصات هويتي خريداران و شماره حساب بانكي
- بند پنج:
-
- بند شش:
ساير اطلاعات به تشخيص بورس.
- تبصره يك:
بورس حداقل يك روز كاري قبل از شروع پذيره نويسي اوراق بهادار نسبت به انتشار اطلاعيۀ پذيره نويسي ، مطابق فرمت مصوب بورس اقدام خواهد كرد.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
متعهد عرضه مكلف است حسب مورد به تشخيص بورس، قبل از انتشار اطلاعيه پذيره نويسي ، تعهدنامة سپرده‌گذاري اوراق را تكميل و پس از تأييد شركت سپرده‌گذاري مركزي به بورس تحويل دهد. خريداران اوراق بهادار، همزمان با خريد اين اوراق به متعهد عرضه نمايندگي بلاعزل جهت سپرده‌گذاري اوراق اعطا مي‌نمايند.
- تبصره دو:
- بند شش:
- ماده سي :
-
- ماده سي و يك :
بورس مي تواند قبل از پذيره نويسي، حداقل تعداد اوراق بهادار جهت پذيره نويسي در هر جلسه معاملاتي را تعيين نمايد.
- ماده سي و يك :
- فصل يك – ضوابط كلي پذيره نويسي :
-
- فصل دو – پذيره نويسي به روش ثبت سفارش:
- ماده سي و دو :
پذيره نويسي سهام به روش ثبت سفارش، مشابه عرضۀ اوليه سهام به روش ثبت سفارش انجام مي شود.
- ماده سي و دو :
-
- ماده سي و سه:
در خصوص اوراق بهادار بجز سهام، در پايان دورۀ سفارش گيري، در صورتي كه عرضۀ اوراق داراي متعهد خريد باشد، عرضه به شرح زير انجام ميشود.
- بند يك:
درصورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده با قيمتي معادل سقف دامنه تعيين شده بيش از كل اوراق بهادار قابل عرضه باشد، قيمت عرضه معادل قيمت سقف بوده و اوراق بهادار به نحوي تسهيم ميشود كه در هر مرحله از تخصيص اوراق بهادار، تعداد حداقل ورقۀ بهادار قابل تخصيص تعيين شده توسط بورس به هر كد مالكيت در سامانۀ معاملاتي به هريك از متقاضيان تخصيص داده شده و اين روند تا تخصيص كامل تمامي اوراق بهادار قابل عرضه ادامه مييابد.
- بند يك:
-
- بند دو:
در صورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده در دامنه قيمت، مساوي يا بيشتر از تعداد كل اوراق بهادار قابل عرضه باشد، تخصيص اوراق بهادار براساس اولويت قيمت و به قيمت ثبت شده هر سفارش انجام ميشود. در پايين ترين قيمت قابل معامله، چنانچه حجم تقاضا بيشتر از حجم عرضۀ باقيمانده باشد، ميزان باقيمانده به شرح بند 1 اين ماده تسهيم مي گردد.
- بند دو:
-
- بند سه :
در صورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده كمتر از تعداد كل اوراق بهادار قابل عرضه بوده و به گونه‌اي باشد كه پس از اعمال تمام يا بخشي از تعهد خريد، كل اوراق بهادار قابل عرضه معامله شود، در صورتي كه ايفاي تعهد خريد به ميزان بيش از 30 درصد كل اوراق قابل عرضه باشد قيمت ورود سفارش متعهد و عرضه معادل كف قيمت خواهد بود. در غير اين صورت، متعهد خريد ملزم به ورود سفارش خريد به قيمت كف سفارشات موجود و به ميزان مابه التفاوت سفارش هاي وارده و سفارش هاي قابل عرضه بوده و عرضۀ اوراق بهادار بر اساس مفاد بند 2 اين ماده انجام خواهد شد.
- بند سه :
-
- بند چهار :
در صورت تقاضاي مشاور عرضه، درخواست بازنگري در دامنۀ قيمت و برگزاري يك مرحلۀ ديگر دوره سفارش گيري توسط وي به بورس ارائه مي شود.
- تبصره يك:
بازنگري در دامنۀ قيمت و دوره سفارش گيري فقط براي يك نوبت انجام ميشود. شرايط عرضه در مرحلۀ دوم مشابه مرحلۀ اول بوده و درصورت وقوع شرايط بند4 اين ماده، متعهد مكلف است كل اوراق باقيمانده را خريداري نمايد.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
در صورت بازنگري در دامنۀ قيمت و تكرار دوره سفارش گيري، سفارش‌هاي ثبت‌شده در دورۀ سفارش گيري قبلي حذف و دوره سفارشگيري مجدداً در دامنۀ قيمت جديد انجام ميشود.
- تبصره دو:
- بند چهار :
- ماده سي و سه:
-
- ماده سي و چهار:
در پايان دورۀ سفارش گيري، در صورتي كه عرضه بدون متعهد خريد باشد، عرضه به شرح زير انجام ميشود:
- بند يك:
درصورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده با قيمتي معادل سقف دامنه تعيين شده بيش از كل اوراق بهادار قابل عرضه باشد،قيمت عرضه معادل قيمت سقف بوده و اوراق بهادار به نحوي تسهيم ميشود كه در هر مرحله از تخصيص اوراق بهادار، تعداد حداقل ورقۀ بهادار قابل تخصيص تعيين شده توسط بورس به هر كد مالكيت در سامانه معاملاتي به هريك از متقاضيان تخصيص داده شده و اين روند تا تخصيص كامل تمامي اوراق بهادار قابل عرضه ادامه مييابد.
- بند يك:
-
- بند دو:
در صورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده در دامنه قيمت، مساوي يا بيشتر از تعداد كل اوراق بهادار قابل عرضه باشد، تخصيص اوراق بهادار براساس اولويت قيمت و به قيمت ثبت شده هر سفارش انجام ميشود. در پايين ترين قيمت قابل معامله، چنانچه حجم تقاضا بيشتر از حجم عرضۀ باقيمانده باشد، ميزان باقيمانده به شرح بند 1 اين ماده تسهيم مي گردد.
- بند دو:
-
- بند سه:
در صورتي كه حجم كل سفارش‌هاي ثبت شده در دامنه قيمت، كمتر از تعداد كل اوراق بهادار قابل عرضه و مساوي يا بيشتر از حداقل تعيين شده توسط بورس باشد، تخصيص اوراق بهادار براساس اولويت قيمت و به قيمت ثبت شده هر سفارش انجام ميشود.
- بند سه:
-
- بند چهار:
در صورت تقاضاي مشاور عرضه، درخواست بازنگري در دامنۀ قيمت و انجام يك مرحلۀ ديگر سفارش گيري توسط وي به بورس ارائه مي شود.
- تبصره يك:
در صورت بازنگري در دامنۀ قيمت، دوره سفارش گيري فقط براي يك نوبت ديگر تكرار ميشود. شرايط عرضه در اين مرحله مشابه مرحلۀ اول خواهد بود.
- تبصره يك:
-
- تبصره دو:
در صورت عدم ارائۀ درخواست بازنگري در دامنۀ قيمت در مرحلۀ اول عرضۀ مجدد منوط به طي مراحل موضوع مادۀ30 مي‌باشد.
- تبصره دو:
- بند چهار:
- ماده سي و چهار:
- فصل دو – پذيره نويسي به روش ثبت سفارش:
-
- فصل سه – پذيره نويسي به روش حراج:
- ماده سي و پنج:
در صورتي كه اوراق بهادار قابل معامله در روز پذيره نويسي، كمتر از حداقل تعيين شده توسط بورس باشد، عرضه انجام نشده و پذيره نويسي به روز ديگري موكول مي گردد.
- ماده سي و پنج:
-
- ماده سي و شش:
استفاده از كد خريد گروهي ممنوع بوده و كارگزاران براي خريد موظفند با توجه به قيمت درخواست خريدها، اولويت زماني درخواست خريدها و منطقه جغرافيايي كه درخواست خريد در آن از متقاضي اخذ شده است نسبت به خريد اوراق بهادار اقدام نمايند.
- ماده سي و شش:
-
- ماده سي و هفت:
پس از فروش تمام اوراق بهادار قابل عرضه يا پايان دوره پذيره‌نويسي نماد معاملاتي مربوطه متوقف ميشود.
- ماده سي و هفت:
- فصل سه – پذيره نويسي به روش حراج:
-
- فصل چهار – پذيره نويسي به روش عرضه به قيمت ثابت:
- ماده سي و هشت:
در روز اول پذيره‌نويسي، نماد اوراق بهادار توسط بورس به نحوي گشايش مييابد كه سفارشات با قيمت معين مندرج در اطلاعيۀ پذيره نويسي، قابل ورود به سامانه معاملاتي باشد. در پذيره نويسي، واحد پايه سفارشات و محدوديت حجمي منطبق با شرايط مندرج در اطلاعيه عرضه تعيين مي‌گردد.
- ماده سي و هشت:
-
- ماده سي و نه:
سفارش‌هاي خريد بايد با شرايط مندرج در ا طلاعيۀ پذيره نويسي مطابقت داشته باشند. بورس مي‌تواند سفارش‌هايي را كه با شرايط مزبور منطبق نيست حذف نمايد. در هر صورت، كليۀ مسئوليت هاي احتمالي ناشي از اصلاح يا حذف سفارش بر عهدۀ كارگزار مربوطه است و بورس مسئوليتي ندارد.
- ماده سي و نه:
-
- ماده چهل :
عرضه اوراق‌بهادار در هر جلسۀ معاملاتي طي دورۀ پذيره‌نويسي، حسب تشخيص بورس با يكي از روش‌هاي زير انجام خواهد شد.
- بند يك:
طي جلسه معاملاتي، عرضه اوراق به هر كد معاملاتي، معادل سفارشات خريد ثبت‌شده در سامانه معاملات، بر اساس اولويت زماني، انجام خواهد شد.
- بند يك:
-
- بند دو:
در صورت عدم عرضۀ اوراق بهادار تا پايان هر جلسۀ معاملاتي و در شرايطي كه حجم سفارش‌هاي خريد ثبت شده در پايان روز، بيش از اوراق پذيره‌نويسي نشده باشد، اوراق بهادار به نحوي تسهيم ميشود كه در هر مرحله از تخصيص اوراق بهادار، تعداد حداقل ورقۀ بهادار قابل تخصيص تعيين شده توسط بورس به هر كد مالكيت در سامانه معاملاتي به هريك از متقاضيان تخصيص داده شده و اين روند تا تخصيص كامل تمامي اوراق بهادار قابل عرضه ادامه مييابد.
- تبصره :
پس از فروش تمام اوراق بهادار قابل عرضه يا پايان دوره پذيره‌نويسي نماد معاملاتي مربوطه متوقف ميشود. درصورت وجود متعهد خريد وي مكلف به خريد به ميزان مابه‌التفاوت اوراق خريداري شده و كل اوراق مورد پذيره‌نويسي مطابق مقررات مربوطه خواهد بود.
- تبصره :
- بند دو:
- ماده چهل :
-
- ماده چهل و يك:
در صورتي كه حجم خريدهاي يك كارگزاري از طرق كد واسط به ميزاني باشد كه به تشخيص بورس، تخصيص آن نياز به زمان بيشتري داشته باشد، بورس مي‌تواند با رعايت مقررات و مهلت‌هاي قانوني پذيره نويسي با افزايش زمان تخصيص حداكثر تا 10 روز پس از پايان پذيره نويسي، موافقت نمايد. در اين صورت كد واسط با اعلام بورس/ توسط شركت سپرده گذاري صادر ميشود.
- ماده چهل و يك:
-
- مؤخره :
اين دستورالعمل مشتمل بر 70 ماده و 56 تبصره در تاريخ 1395/10/14 به تصويب هيئت مديرۀ سازمان بورس و اوراق بهادار رسيد. با تصويب اين دستورالعمل، دستورالعمل هاي عرضۀ اوليۀ سهام در بورس اوراق بهادار تهران مصوب 1392/10/21 هيئت مديرۀ سازمان بورس و اوراق بهادار، دستورالعمل عرضۀ اوليه سهام به روش ثبت سفارش در فرابورس ايران مصوب 1393/2/13 هيئت مديرۀ سازمان بورس و اوراق بهادار، مواد 48 الي 60 و 99 الي 106 دستورالعمل اجرايي نحوۀ انجام معاملات اوراق بهادار در فرابورس ايران مصوب 1388/6/7 هيئت مديرۀ سازمان بورس و اوراق بهادار و اصلاحات بعدي آن و مواد 69 الي 79، 84 و 125 الي 130 دستورالعمل اجرايي نحوۀ انجام معاملات اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران مصوب1389/9/13 هيئت مديرۀ سازمان بورس و اوراق بهادار و اصلاحات بعدي نسخ مي شوند.
- مؤخره :
- فصل چهار – پذيره نويسي به روش عرضه به قيمت ثابت: